2025.07.02 A股复盘及明日策略研究分享

大盘指数表现：7月2日市场缩量震荡走弱，三大指数集体收跌。上证综指收报 3454.79点，日跌 0.09%；深证成指收报 10412.63点，跌 0.61%；盘面呈现权重搭台、小票回调格局。

市场宽度及情绪：全天上涨个股仅约 1500家，下跌逾 3200家，近2/3个股收绿，赚钱效应一般。但涨停个股超过 60只，跌停仅 5只左右（炸板16只，封板率约79%），局部热点仍活跃连板。

成交/换手热力：从板块看，今日顺周期权重板块放量明显：钢铁板块成交放大至近月高点（如钢铁ETF涨3.7%，成交额翻倍）；建筑材料、煤炭等板块成交额较20日均放大30%以上。而前期活跃的数字经济/算力等科技板块成交骤降，两市成交额排名前列的概念中，半导体、算力板块成交额环比-20%～-30%。换手率最高的是小市值题材股：今日有127只个股换手率超过20%（军工、次新居多），显示游资热点仍有炒作，但机构重仓的大盘股交投清淡（如沪市前50权重换手率中位数仅0.3%）。总体而言，成交重心从高估值成长板块切换至低估值周期板块，量能尚未出现极端放大或缩量，属存量博弈特征。

今日资金明显从科技成长板块切换至政策驱动的周期价值板块。

龙头股表现：两市涨幅榜前列多被题材股占据。涨幅榜Top10中包括：深水海纳20%涨停（海洋经济），秀强股份20%涨停（光伏玻璃），飞亚达10.0%涨停（消费+国企改革），柳钢股份10.1%两连板（钢铁），保龄宝10.0%涨停八连阳（代糖概念）等。这些高涨幅股普遍具备政策驱动+基本面拐点特征：如飞亚达业绩高增+央企整合预期，保龄宝受益功能甜味剂开放等。连板股方面，诚邦股份5连板（地下管网+国企改革），再升科技3连板（空气治理），长城军工前期高度板今日退潮（8天10板后首跌停）。

市场连板情绪有所修复：今日连板股 12只，晋级率 53%，高标诚邦股份承接良好，但前期妖股弘业期货二连跌停，对游资情绪有负面影响。主力净买额最大的个股则集中在基本面改善品种：如御银股份净流入6.64亿（数字货币/稳定币概念，涨+6.05%)；融发核电5.33亿（核聚变概念，涨停)；此外湖南天雁、赣锋锂业、晶澳科技、中油资本等均获2亿以上净流入。相反，主力净流出最多的是前期涨幅过大的高位股：际华集团流出6.44亿（军工龙头，-4.18%)、欧菲光流出5.78亿（消费电子，-6.5%)，以及东方财富、旋极信息、安妮股份等热门股出货明显。可见，机构资金正借助热点轮动调仓，腾挪出高估品种，转战低位题材。连板龙头的分化加剧意味着短线资金博弈将更趋谨慎。

今天海洋题材大涨多，题材高低切明显，光伏电池双题材叠加的启动，明日看板块那个走加强。

⚡️2025-07-03（周四）盘前作战计划：多线共振下的

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